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企业格局：蜜雪冰城一家独大，新茶饮行业竞争激烈

随着我国居民收入水平提升以及消费能力增强，食品消费行业快速发展。尤其近两年在网络流量的影响下，新茶饮市场火爆，市场规模快速扩大。由于新茶饮行业创业门槛相对较低、产品的可复制性强，新茶饮品牌大量涌现，市场竞争也日益激烈。依据我国新茶饮企业的门店数量进行划分，呈现出一家独大的现状，蜜雪冰城的门店数量较其他新茶饮品牌遥遥领先，处于第一梯队。截至2023年3月21日，蜜雪冰城门店数量超过了2万家，是我国门店规模最大的连锁茶饮品牌，营业范围遍及全国以及韩国、新加坡、泰国等国家。位于第二梯队的是门店数量超过1千家不足1万家的企业，这一梯队的企业较多，市场知名度也较高，如古茗、书亦烧仙草、茶百道以及沪上阿姨的门店数量均超过了5000家。位于第三梯队的则是门店数量不足1千家的企业，如一只酸奶牛、黑泷堂、茶颜悦色等。

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从我国新茶饮门店规模来看，蜜雪冰城一家独大，其门店数量超2万家，这主要是由于蜜雪冰城主打下沉市场，其门店运营的客均价仅7.98元，在三四五线城市大规模开店，以极高的性价比吸引了大量的消费者。蜜雪冰城的流量产品冰激凌一个仅售2元至3元，吸引了大量的年轻群体及小朋友消费，同时还带动了店内其他产品的销量。而我国的新茶饮企业大部分客均价都在10元至20元之间，这一价格区间的企业竞争尤为激烈。奈雪的茶客均价为24.27元，其生产经营以高端市场为主，门店也多开在经济较为发达的一线及新一线城市。由于近两年来疫情持续，使得居民收入情况和消费热情都受到一定的影响，因此奈雪的茶客均价也有所下滑，但其价格在我国新茶饮行业依旧处于较高水平。从我国新茶饮企业的经营产品来看，主要包括奶茶和果茶两大类产品，部分企业还开发了酸奶系列饮品和咖啡系列饮品。另外，随着我国居民健康意识的增强，消费者对奶茶消费的健康需求也逐渐增多，许多新茶饮企业也推出了低糖饮品或纯茶饮品，如书亦烧仙草推出的轻负担奶茶、快乐番薯推出的沁香纯茶以及奈雪的茶推出的寻香中国茶。

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注：门店数量及客均价数据截至2023年3月21日

相关报告：智研咨询发布的《2023-2029年中国新式茶饮行业市场现状调查及发展前景研判报告》

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重点企业：市场规模快速扩张，毛利率下滑明显

（一）蜜雪冰城：主打下沉市场，门店规模迅速扩张

蜜雪冰城主要从事现制饮品、现制冰淇淋及其核心食材的研发、生产、销售以及品牌运营管理，致力于打造集产品研发、生产、仓储物流、销售、连锁经营为一体的完整产业链。目前，蜜雪冰城已经拥有现制茶饮连锁品牌“蜜雪冰城”、现磨咖啡连锁品牌“幸运咖”和现制冰淇淋连锁品牌“极拉图”三大品牌，成为我国目前门店数量最多、规模最大新茶饮企业。蜜雪冰城正式开创于2006年，“蜜雪冰城超级冰堡”首次推出新鲜冰激凌，仅售一元一支，广受欢迎。蜜雪冰城始终坚持“高质平价”的产品理念，不断向全国范围扩张，目前其门店数量超2万余家，覆盖了全国31省份、自治区、直辖市。同时，蜜雪冰城还积极向海外扩张，2018年蜜雪冰城在越南河内开店，这是蜜雪冰城走强全球化市场的第一步，随后蜜雪冰城相继在印度尼西亚、马来西亚、新加坡、泰国、韩国等海外市场开店，营业版图愈发广泛。2022年，蜜雪冰城递交了招股说明书，筹划上市。

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蜜雪冰城的采购模式包括生产性采购和贸易性采购两种，生产性采购是采购公司生产所需前端原材料及包装材料，贸易性采购是采购门店运营所需的公司未生产或自产不足的食材、包装材料、设备设施及营运物资等，其对外采购工作均由采购中心负责。在生产模式上，蜜雪冰城采取的是“以销定产”、“自主生产+委外生产相结合”的模式。生产管理部根据年度销售计划、现有产能及库存状况，合理制定年度生产计划，然后由生产部进行生产。其中，固体饮料、风味饮料浓浆等核心食材主要采取自主生产，而乳酸菌饮料、柠檬分拣及设备生产则存在少量委托加工的情况。在销售模式上，蜜雪冰城采取的是“直营连锁为引导，加盟连锁为主体”的方式，对加盟门店进行全流程的加盟支持。在仓储物流模式上，蜜雪冰在全国多个省份设立仓储物流基地，并通过公司的物流合作方，建立了基本覆盖全国的物流运输网络。目前，蜜雪冰城品牌由三大公司共同服务，蜜雪冰城股份有限公司主导管理运营；大咖国际食品有限公司主导研发生产；上岛智慧供应链有限公司提供仓储物流服务。三大公司共同协作形成完整产业链，保障蜜雪冰城在国内饮品行业快速成长。

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蜜雪冰城的销售模式是以加盟店为主体，其线下门店数量大部分都是加盟店模式。2019年至2022年第一季度，蜜雪冰城的门店数量持续上涨，尤其加盟店的数量飞速上涨。2020年，蜜雪冰城门店数量就以突破1万家，2021年便超过了2万家，截至2022年三季度，蜜雪冰城加盟店数量为22229家，而直营店数量仅47家，增长较慢。蜜雪冰城的产品主打的就是“高质平价”，以极高的性价比在下沉市场得以迅速扩张，从蜜雪冰城门店的城市分布情况来看，蜜雪冰城门店主要分布在新一线城市、三线城市和四线城市。截至2023年3月，蜜雪冰城在新一线城市、三线城市和四线城市的占比均超过了20%。

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2019年至2021年，蜜雪冰城的门店数量迅速扩张，拉动其营业收入也飞速上涨。2021年，蜜雪冰城的营业收入突破100亿元，较上一年度增长了121.14%。但蜜雪冰城毛利率走势与营业收入走势相反，2019年至2021年，蜜雪冰城的毛利率持续下滑至31.73%，2022年第一季度继续下滑至30.89%。蜜雪冰城毛利率的下滑主要是由于其产品销售结构、生产成本上涨所致。

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（二）奈雪的茶：定位高端市场，客均价下滑明显

奈雪的茶创立于2015年，在深圳创立第一家店，并于2017年走出广州地区，正式开启“全国城市拓展计划”。2020年，奈雪的茶在日本大阪开店，开始迈向全球市场。2021年，奈雪的茶在港交所上市。奈雪的茶聚焦以茶为核心的现代生活方式，并形成了“现制茶饮”、“奈雪茗茶”及“RTD瓶装茶”三大业务板块。另外，奈雪的茶还推行现制茶饮搭配烘焙产品的概念，推出“茶饮+软欧包”双品类模式。奈雪的茶定位高端市场，坚持高品质、健康的产品，坚持低糖配方，与现代人的健康养生理念契合，逐渐发展成为我国领先的高端现制茶饮连锁店。

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2018年至2022年上半年，奈雪的茶门店数量持续保持高速增长，2022年上半年增长至904家。一方面，是由于我国居民消费能力增强拉动新茶饮消费需求增多；另一方面，奈雪的茶始终坚持推出高品质产品，广受消费者喜爱。奈雪的茶定位高端市场，由于加盟模式使得品牌对线下门店的管理难以统一，品控不稳定，因此奈雪的茶始终坚持直营模式。截至2023年3月，其门店数量已经突破1000家，覆盖全国超80多个主要城市，其已经成为中国高端现制茶饮连锁店中拥有覆盖中国最广泛的茶饮店网络的连锁企业。同时，奈雪的茶坚持“加密”战略，集中在我国高线城市优质点位开设门店，因此其门店集中分布在我国一线、新一线以及重点二线城市。2023年3月，奈雪的茶线下门店有超过七成都分布在一线和新一线城市，这些城市经济较为发达，居民的消费能力也相对较强，与奈雪的茶的高端市场定位相契合。

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奈雪的茶始终坚持高质量产品，定位高端市场，因此其订单均较也较行业平均水平高。2018年至2021年，虽然在新冠疫情的影响下，消费者的消费热情减弱，奈雪的茶订单均价略有下滑，但是仍保持在每单40元以上。2022年上半年，疫情在我国多地反复，尤其是奈雪的茶集中布局的一线城市受到较大影响，使其订单均价大幅下跌。2022年上半年，奈雪的茶订单均价下滑至每单36.7元，较上一年度同期减少了6.8元。奈雪的茶订单均价下滑主要是受到疫情的影响，但2022年底我国逐步放开了疫情限制政策，我国经济将迎来加快恢复，奈雪的茶订单均价或将止跌回稳。

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2018年至2021年，奈雪的茶营业收入持续保持较高速度的增长，2021年上涨至42.97亿元，较上一年度增长了40.54%。但2022年上半年，由于新冠疫情长时间的影响，以及上半年在上海、北京等全国多地反复，奈雪的茶营业收入出现下滑。2022年上半年，奈雪的茶营业收入为20.45亿元，较上一年度同期下降了3.8%。2018年至2022年上半年，奈雪的茶毛利率下滑明显，虽然2021年有所回升，但2022年上半年再一次下滑，跌至9.36%，这主要是由成本上涨以及客单价下跌所致。

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●以上数据及信息可参考智研咨询（www.chyxx.com）发布的《2023-2029年中国新式茶饮行业市场现状调查及发展前景研判报告》。

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